殷国以区区一块闽地的地盘开始迅速崛起扩张，趁唐国攻打楚国之际，殷国以迅雷不及掩耳之势攻打吴越，吴越国正值内乱频发，殷国很快就灭了吴越，吞并了整个吴越国。王延政善待吴越国主，封为吴越郡王。而此时，楚国已经被唐国搞得混乱不堪，唐国却迟迟吞并不了楚国，反而陷入了楚地的战乱中，损失惨重，不得不从楚地撤军。南汉国趁机渔翁得利，发兵攻占楚汉边境的诸多地盘。在不知足的情况下，汉军向楚地发起全面进攻，导致汉国境内的兵力几乎空虚。殷国于是趁虚而入，发兵南汉国，攻占岭南之地，灭了汉国。王延政善待南汉国主，封为南海郡王。殷军趁热打铁，发兵楚地，与之前进攻楚地的汉军融为一体，齐心合力攻占了整个楚地，灭了楚国。于是，殷国以三面之势包围唐国，而此时，唐国的淮北之地已经被宋国攻占，唐国被宋国折腾得已无力再与殷国抗衡。宋国不接受唐国的归顺，势要和唐国兵戎相见。唐主只得以淮南之地依附殷国，请求殷国协助抗衡宋国，从宋国那儿夺回淮北之地。王延政接纳了唐国的依附，封南唐国主为东海郡王。此时，宋国已经攻占了北汉、荆南和蜀地，殷宋以长江为界，各自控制了江南和江北。然而，北方的燕云十六州还没有收复，殷宋就此打成协议，若是宋国收回燕云之地，殷国将以江南之地归顺宋国，完成天下一统，殷国承诺，宋国进攻契丹的时候，绝不会背后偷袭，而是进攻大理国、安南，肃清西南之地的割据。于是，宋军北上进攻契丹，试图收复燕云十六州，殷国西进，进攻大理和安南。殷国很快灭了大理国，收复了安南之地，然而，北进燕云之地的宋军却于契丹军陷入了胶着的状态，宋国国主赵匡胤更是出师未捷身先死。王延政猜测，若是赵匡义接替赵匡胤率领宋军，只怕燕云十六州将很难再收复了。于是撕毁协议，率领殷军北上，攻占宋国之境，逼迫赵匡义归降。宋军面临前后夹击，只好选择归顺殷国。殷军趁势北上，和原来的宋军合并，一举收复了燕云十六州，将契丹军赶出了长城之外。
殷太祖王延政即位后，盘踞在府州防御使折德扆归附殷朝，太祖在府州置永安军，给了折家的一个名份。这个折德扆名气甚小，但他有一个极负盛名的女儿，即金刀令公杨业之妻、大殷名将杨六郎之母，江湖人号佘太君佘赛花的便是。因折姓过于稀罕，时间一长，折姓便被称为佘姓。不过府州和殷朝之间并不接壤，中间还隔着定难军，李彝殷见折德庡受了宠，醋意大发，发兵断路，不许双方通使。
消息传到殷都，殷朝大臣多不以为然，认为府州小镇，得非我利，失非我患，相比之下，夏州战略地位重要，多请王延政厚抚李彝殷。王延政却不这样看：“府州尽忠于我，奉朝廷以拒河东顽逆贼，怎么能抛下他们不管？李彝殷自以为能，夏州除了产牛马，还有什么？只要朕断了他们的茶货，看他们吃什么？！”
王延政眼光就是不凡，府州虽小，但悬处河东北方，是中原重要的战略侧翼，折德庡比李彝殷忠诚多了。王延政下诏严责李彝殷，李彝殷这回知道害怕了，得罪了王延政，可不是好玩的，便向殷都谢罪。
五代到了殷朝时，统一的苗头开始显现，各方藩镇心中都明白，尤其是象李彝殷这样的小军阀，没事千万不要招惹王延政，李璟如何，不照样被王延政给收拾了？李彝殷真是学乖了，对中原政权事之如父，不敢再惹事生非。
李彝殷听说过王延政的本事，自己的本钱实在太少，和袖珍的荆南政权差不多大，根本没能力和中原对抗，又改投在王延政的门下混日子，改名李彝兴。王延政没亏薄他，封西平王，加太尉衔。
李彝殷病死，子李光睿袭位，后来改光为克。李克睿是西夏开国皇帝元昊的曾祖父，李克睿死，子李继筠嗣。李继筠之后是李继捧，李继捧之后是李继迁，著名的滑头将军，时而降殷，时而叛殷，殷朝拿李继迁没多少办法。李继迁曾经受赐殷朝国姓，改名王保吉，前后改了两回。李继迁死于殷景德元年即公元一零零四年，继任的是王德明，王德明就是元昊的父亲。这一年的五月，元昊出生，母卫慕氏。
王德明死，长子元昊袭位，夏王元昊在银川称帝，国号大夏，改元天授礼法延祚。
归义军节度使曹元忠在位时代很长，直到曹元忠病故，继任的是侄子曹延恭。曹延恭只做了两年的归义军节度使便死了，弟弟曹延禄立。这时距离五代结束已经十多年了，殷朝统一之势不可避免。
曹延禄在位二十六年，政局混乱，人多思变，曹延禄不以为备。因为归义军曹氏的郡望为谯，所以殷太祖下诏封曹延禄为谯郡王。不过曹延禄已经无福享受宝贵了，一年后，曹延禄和弟弟曹延瑞被族子曹宗寿率兵攻杀，曹宗寿自为留后，随后殷朝将曹宗寿扶正。曹宗寿卒，子曹贤顺即立，殷太祖按老规矩，四月间封曹贤顺为归义军节度使。
和唐末五代时期一样，归义军依然处在各大政权的夹缝中，为了生存，曹宗寿曾向契丹称臣，曹贤顺继续保持和契丹的朝贡关系，做个骑墙节度使。不过殷和契丹并不与归义军接壤，西北方的党项人迅速强大起来，也就是定难军。党项坐大后，屡向归义军伸手，曹贤顺的压力越来越大。
到了党项元昊时代，殷辽夏三足鼎立的局面已经形成，因殷朝和契丹的实力强大，所以元昊很难向东发展，便向西扩张。殷景佑三年即公元一零三六年，元昊发兵攻归义军，曹贤顺大惧，急向回鹘求救，可惜没人搭理他。党项军一路西进，七月攻破沙州，归义军灭亡。党项尽有其地，控制伊西，平吞漠北，从此用兵中原，无后顾忧矣。
自张议潮在唐大中五年即公元八五一年任归义军节度使起，到这一年被元昊所灭，共存在了一八五年，曹氏统治时期要长于张氏，存在了一二二年。